Mục lục bài họcĐang ở d09-b1
Statements of cash flows
Why a third statement exists
The statement of profit or loss is prepared on the accruals basis: revenue is recognised when earned, not when the cash arrives. The statement of cash flows strips that away and shows the actual movement of money — which is why a business can report record profits and still be unable to pay wages.
The three sections
Operating activities: the cash generated by trading. Investing activities: buying and selling non-current assets, plus interest and dividends received. Financing activities: issuing shares, raising and repaying loans, and dividends paid.
The indirect method, step by step
Start with profit before tax, then:
$+$ khấu hao và mọi khoản chi phí không bằng tiền
$+$ lỗ (hoặc $-$ lãi) do thanh lý tài sản
$-$ tăng phải thu, $+$ giảm phải thu
$-$ tăng tồn kho, $+$ giảm tồn kho
$+$ tăng phải trả, $-$ giảm phải trả
$-$ lãi vay đã trả và thuế đã nộp
The two adjustments candidates get wrong
Depreciation is added back because it reduced profit without any cash leaving the business — it is not a source of cash, it is the removal of a non-cash deduction. And a profit on disposal is subtracted, because the whole proceeds appear under investing; leaving it in operating would count the same money twice.
Reading the statement
Look at operating cash flow first. Positive and larger than profit is healthy; persistently negative while profit is positive means working capital is absorbing cash, and that is the classic overtrading signal. Then ask how investment is being funded — capital expenditure paid for out of operating cash is sustainable, paid for by ever-increasing borrowing is not.
Vì sao cần tới báo cáo thứ ba
Báo cáo lãi lỗ được lập theo cơ sở dồn tích: doanh thu được ghi nhận khi phát sinh, không phải khi tiền về. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bóc bỏ lớp đó và cho thấy dòng tiền thật sự dịch chuyển — và đó là lý do một doanh nghiệp có thể báo lãi kỷ lục mà vẫn không trả nổi lương.
Ba phần
Hoạt động kinh doanh: tiền tạo ra từ việc bán hàng. Hoạt động đầu tư: mua và bán tài sản dài hạn, cộng lãi và cổ tức nhận được. Hoạt động tài chính: phát hành cổ phần, vay thêm và trả nợ gốc, cùng cổ tức đã trả.
Phương pháp gián tiếp, từng bước
Bắt đầu từ lợi nhuận trước thuế, rồi:
$+$ khấu hao và mọi khoản chi phí không bằng tiền
$+$ lỗ (hoặc $-$ lãi) do thanh lý tài sản
$-$ tăng phải thu, $+$ giảm phải thu
$-$ tăng tồn kho, $+$ giảm tồn kho
$+$ tăng phải trả, $-$ giảm phải trả
$-$ lãi vay đã trả và thuế đã nộp
Hai bút toán điều chỉnh thí sinh hay sai
Khấu hao được cộng lại vì nó làm giảm lợi nhuận mà không có đồng tiền nào rời khỏi doanh nghiệp — nó KHÔNG phải một nguồn tiền, nó chỉ là việc gỡ bỏ một khoản trừ không bằng tiền. Và khoản lãi do thanh lý tài sản phải bị trừ đi, vì toàn bộ tiền bán tài sản đã nằm ở phần đầu tư; để nó lại ở phần kinh doanh là tính cùng một khoản tiền hai lần.
Đọc báo cáo
Nhìn dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trước tiên. Dương và lớn hơn lợi nhuận là khoẻ; âm kéo dài trong khi lợi nhuận dương nghĩa là vốn lưu động đang hút tiền, và đó là tín hiệu kinh điển của tăng trưởng quá sức. Sau đó hỏi khoản đầu tư được tài trợ bằng gì — chi đầu tư trả bằng tiền từ kinh doanh thì bền vững, trả bằng vay ngày càng nhiều thì không.
Công ty Đông Á: lợi nhuận trước thuế $\$420\,000$; khấu hao $\$95\,000$; lãi do thanh lý máy $\$18\,000$; phải thu tăng từ $\$180\,000$ lên $\$245\,000$; tồn kho giảm từ $\$160\,000$ xuống $\$132\,000$; phải trả tăng từ $\$140\,000$ lên $\$171\,000$; lãi vay đã trả $\$36\,000$; thuế đã nộp $\$88\,000$.
Tính dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh.
Lợi nhuận trước thuế $\$420\,000$
$+$ khấu hao $\$95\,000$ — cộng lại vì không có tiền nào chi ra
$-$ lãi thanh lý máy $\$18\,000$ — trừ đi vì toàn bộ tiền bán máy nằm ở phần đầu tư
$=\$497\,000$
Thay đổi vốn lưu động:
$-$ phải thu tăng $65\,000$ — khách nợ nhiều hơn nghĩa là tiền chưa về
$+$ tồn kho giảm $28\,000$ — bán bớt hàng tồn thì tiền về
$+$ phải trả tăng $31\,000$ — nợ nhà cung cấp nhiều hơn nghĩa là tiền còn giữ lại
$=497\,000-65\,000+28\,000+31\,000=\$491\,000$
Trừ các khoản đã trả bằng tiền:
$-$ lãi vay $\$36\,000$
$-$ thuế $\$88\,000$
Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh $=\mathbf{\$367\,000}$
Cách nhớ dấu cho phần vốn lưu động. Hỏi một câu: khoản mục này TĂNG lên thì tiền đi ra hay ở lại? Phải thu và tồn kho tăng là tiền bị giữ trong tài sản ⇒ TRỪ. Phải trả tăng là tiền chưa phải chi ⇒ CỘNG. Nhớ nguyên tắc này thì không cần học thuộc bảng dấu.
Đọc kết quả: $\$367\,000$ tiền thật từ kinh doanh so với lợi nhuận trước thuế $\$420\,000$ — tỷ lệ chuyển đổi khá tốt. Nếu con số này thấp hơn nhiều so với lợi nhuận, nguyên nhân gần như luôn nằm ở phải thu hoặc tồn kho phình ra.
Đọc xong rồi — làm thử ngay
Bài tập của chương Cash Flows, Concepts and Incomplete Records gồm 14 câu trắc nghiệm và 3 đề tự luận. Đáp án hiện ngay khi chọn, miễn phí.